본문
[1]
a. 콜옵션 매도를 통하여 어떻게 이자율 하락 리스크를 헤지할 수 있는가?
매입자가 콜옵션 행사로 인한 손실이 이자율 하락에 대한 채권포트폴리오 가치상승을 헤지한다.
b. 콜옵션을 매도하여 이자율상승리스크를 완전히 헤지할 수 있는가?
콜옵션 매도 프리미엄까지밖에 헤지 하지 못하므로 완전히 헤지하지 못한다.
c. 이자율이 상승할 때 풋옵션 매입이 어떻게 채권포트폴리오의 손실을 감소시키는가?
이자율 상승시 채권포트폴리오 가치하락을 풋옵션 행사로 인한 이득으로 헤지 할 수 있다.
d. 채권포트폴리오 투자와 풋옵션 매입의 손익함수를 그래프로 그리고 이러한 손익함수와 콜옵션 매입의 손익함수와 비교해보라.
풋옵션 매입 – 손실은 제한되지만 이익은 무제한, 콜옵션 매도 – 이익은 제한되지만 손실은 이익보다 더 큼
본문내용
승을 헤지한다.
b. 콜옵션을 매도하여 이자율상승리스크를 완전히 헤지할 수 있는가?
콜옵션 매도 프리미엄까지밖에 헤지 하지 못하므로 완전히 헤지하지 못한다.
c. 이자율이 상승할 때 풋옵션 매입이 어떻게 채권포트폴리오의 손실을 감소시키는가?
이자율 상승시 채권포트폴리오 가치하락을 풋옵션 행사로 인한 이득으로 헤지 할 수 있다.
d. 채권포트폴리오 투자와 풋옵션 매입의 손익함수를 그래프로 그리고 이러한 손익함수와 콜옵션 매입의 손익함수와 비교해보라.
풋옵션 매입손실은 제한되지만 이익은 무제한, 콜옵션 매도이익은 제한되지만 손실은 이익보다 더 큼
[2]
매입시점에 채권의 만기수익률은 얼마인가?
b.채권의 만기 1년 전의 시점에서 시장에서 결정되는 1년 만기 내재이자율은 얼마인가?
c. 이 채권이 1 |
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